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消费旺季临近 食品饮料三大细分领域蕴藏投资机会

中国网 |    发布时间:2023-09-17 20:06 |

原标题:中秋国庆消费旺季临近 食品饮料三大细分领域蕴藏投资机会

  9月15日至17日,第八届中国国际食品餐饮博览会在长沙开幕。本届大会以“促进消费,创新发展”为主题,是年度重要的行业盛会之一。同期还将举办“2023中国新餐饮预制菜产业发展论坛”“2023中国调味品主题论坛”等二十余场活动。

  恰逢中秋国庆“双节”临近,食品饮料领域也迎来一年一度的消费旺季,其中蕴含哪些投资机会?《证券日报》记者梳理近期券商研报发现,白酒、预制菜和调味品等三大细分领域成为各大机构关注的焦点。

  近六成白酒股

  上半年营收净利双增长

  近期,围绕白酒的热点不断。9月5日,瑞幸咖啡官微发布消息称,瑞幸与贵州茅台跨界合作推出的酱香拿铁刷新单品纪录,首日销量突破542万杯,销售额破1亿元。9月14日,贵州茅台官微发布消息称与德芙推出联名产品“酒心巧克力”。

  近期,对于提升购买力及消费意愿的政策利好也相对较多。奶酪基金经理庄宏东对记者表示:“据调研,中秋国庆双节来临之际,部分白酒渠道反馈相对乐观,宴席预订情况良好,叠加近期促进消费政策持续发力,将带动白酒以及各类消费品的需求增长。”

  在利好因素刺激下,7月1日至9月15日,白酒概念板块累计上涨3.26%。该板块49只个股中有30只实现上涨,占比超六成。

  广州市万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏告诉记者:“近期刺激消费政策持续出台,有利于白酒需求的不断释放,从以往经验看,在历次市场回升行情中白酒股往往不会缺席。”

  同时,相关上市公司业绩正稳步改善。同花顺数据显示,白酒概念板块49家公司中,2023年上半年营业收入和归母净利润均实现同比增长的公司有28家,占比近六成。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙对记者说:“白酒板块是消费板块中一个比较稳定的盈利增长板块。特别是品牌白酒,因为存在品牌价值,销售稳定。从2023年半年报看,白酒公司实现了较好的恢复性增长。白酒是具有中国特色的消费品,看好品牌白酒。”

  庄宏东说:“在经济基本面边际回暖的预期之下,次高端白酒需求有望实现修复,股价表现也相对具有弹性。而高端白酒龙头长期具备定价权,具备穿越周期的能力。”

  开源证券认为,当前白酒估值处于近年偏低水平。建议按照业绩确定性原则布局,一方面,可配置高端白酒与地产酒;另一方面,随着后续商务场景增加,经济活跃度提升可能给次高端白酒带来弹性机会。

  预制菜处于蓝海阶段

  集中度待提升

  9月16日至17日,2023首届山东供销预制菜产业博览会将在济南举办。本届博览会共吸引山东省内参展企业476家,山东省外参展企业22家,参展预制菜产品3000余种。在行业利好刺激下,预制菜概念板块近期也有所活跃。7月1日至9月15日,预制菜板块期间累计上涨1.39%。该板块全部94只个股中有46只实现上涨,占比近五成。

  从市场潜力看,据《2022中国连锁餐饮报告》,2022年预制菜市场规模4152亿元,2023年底将突破5000亿元,预计2025年底可达到8317亿元。

  杨德龙说:“过去几年,预制菜板块开始崭露头角,并快速崛起。预制菜属于快消品,与现代生活方式紧密相关,具有较大发展潜力。然而,因为其包装时间过长,一些消费者对预制菜也持保留态度。因此,预制菜的发展既有机遇,也存在一些挑战。”

  同花顺数据显示,预制菜概念板块94家公司中,2023年上半年营业收入实现同比增长的有67家,占比超七成,其中,营业收入和归母净利润均实现同比增长的公司有43家,占比45.74%。

  随着行业基本面持续向好,相关上市公司也受到长线资金的关注。同花顺数据显示,根据2023年半年度报告,在预制菜概念板块94家公司中,截至6月30日,有32家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金、养老基金、险资、QFII等机构身影,占比34.04%。

  对于预制菜产业的发展潜力,排排网财富研究部副总监刘有华对记者说:“当前普通消费者对预制菜的认可度并不算高,随着行业标准不断提高,预制菜渗透率可能进一步提升。”

  对于预制菜的投资机会,源达信息证券研究所表示,国内预制菜渗透率仅为10%至15%,而美国、日本预制菜渗透率已达60%以上,中国预制菜正处于蓝海阶段,行业集中度亟待提升,预计2030年渗透率增至15%至20%。建议关注三类公司,第一,速冻食品起家,销售渠道多元化,冷链物流能力强,在业内有一定品牌知名度的公司;第二,下游客户为优质连锁餐饮企业的公司;第三,关注专业做预制菜的公司。

  调味品竞争格局稳定

  投资性价比可观

  9月15日,同花顺数据显示,调味品概念板块实现上涨,截至收盘,整体上涨0.12%,跑赢上证指数(跌0.28%)。该板块全部34只个股中有22只实现上涨,占比64.71%。7月1日至9月15日,调味品板块期间累计下跌8.39%。

  对此,杨德龙表示,“调味品的竞争格局虽然相对稳定,行业龙头公司占据较高市场份额,但竞争仍然相当激烈。考虑到当前调味品板块龙头公司股价已经出现大幅下跌,目前的投资性价比可观,值得关注。”

  民生证券表示,上半年,餐饮需求持续修复但同比增速从4月份高点回落。大客户收入复苏节奏显著快于社会餐饮,大型连锁餐饮龙头企业2023年上半年报表均有较优表现,驱动上游调味品企业率先获得较快增长。

  民生证券表示,整体而言,调味品板块综合成本从去年9月份开始同比回落,今年第二季度开始传递至报表端,预计下半年成本端压力有望进一步减弱。

  业绩方面,同花顺数据显示,调味品概念板块34家上市公司中,2023年上半年营业收入实现同比增长的有16家,占比近五成。

  对于调味品板块的投资,吴啟宏表示:“随着各项促消费政策的落地,2023年7月份餐饮社零当月同比增长16%,餐饮复苏势头强劲,考虑到2022年下半年餐饮受扰动基数较低,今年二季度的餐饮行业业绩底部有望得到确认,投资者可以关注相关龙头公司。”

  (记者 姚尧 )


来源:证券日报

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责任编辑:品一

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